Backtesting de Acciones: Una Guía Basada en Datos

Congelar el conjunto de información

Defina el momento de la decisión y admita solo los datos conocidos en ese corte. Las posteriores enmiendas de la SEC, los calendarios de ganancias revisados, los fundamentales reexpresados y la membresía actual del índice no deben filtrarse en simulaciones anteriores.

Resuelva los valores a través de identidades históricas y conserve los nombres deslistados. De lo contrario, el universo excluirá muchas fallas y exagerará el rendimiento.

Modelar lo que podría haberse negociado

Elija la regla de barra y fill antes de examinar los resultados. Los fills de cierre el mismo día después de un evento fuera de horario son imposibles; el volumen escaso y los spreads amplios hacen que los precios teóricos no sean confiables.

Incluya comisiones cuando sea relevante, spread, slippage, suposiciones de préstamo y localización para ventas en corto, interrupciones de negociación y restricciones de cartera. Las pruebas de sensibilidad deben mostrar si el resultado sobrevive a una ejecución modestamente peor.

• Retrasar cada señal hasta su disponibilidad pública.
• Usar membresía en un momento dado.
• Rechazar miradas retrospectivas incompletas.
• Probar costos y retrasos de fill.

Validar en lugar de optimizar para siempre

Separar los períodos de investigación, validación y retención final. Limite el número de variaciones, informe todas las opciones probadas y compare con líneas de base simples.

Guarde la versión del código, los parámetros, la consulta de datos, las ejecuciones de origen, la instantánea de cobertura, las operaciones y las métricas. Una curva prometedora sin su paquete de evidencia no es un resultado reproducible.