Backtesting de Ações: Um Guia Data-First

Congele o conjunto de informações

Defina o tempo da decisão e admita apenas dados conhecidos até esse corte. Emendas posteriores da SEC, cronogramas revisados de resultados, fundamentos reexpressos e composição atual do índice não devem vazar para simulações anteriores.

Resolva ativos por identidades históricas e retenha nomes deslistados. Caso contrário, o universo exclui muitas falhas e superestima desempenho.

Modele o que poderia ter sido negociado

Escolha a barra e regra de preenchimento antes de examinar resultados. Preenchimentos no mesmo fechamento após evento pós-horário são impossíveis; volume baixo e spreads amplos tornam preços teóricos não confiáveis.

Inclua comissões quando relevantes, spread, slippage, suposições de empréstimo e localização para vendas a descoberto, suspensões de negociação e restrições de portfólio. Testes de sensibilidade devem mostrar se o resultado sobrevive a execuções modestamente piores.

• Atrase todo sinal até disponibilidade pública.
• Use participação pontual no universo.
• Rejeite lookbacks incompletos.
• Teste custos e atrasos de preenchimento.

Valide em vez de otimizar para sempre

Separe pesquisa, validação e períodos finais de holdout. Limite o número de variações, reporte todas as escolhas testadas e compare com bases simples.

Salve versão do código, parâmetros, consulta de dados, execuções da fonte, snapshot de cobertura, negociações e métricas. Uma curva promissora sem seu pacote de evidências não é um resultado reproduzível.